k8凯发天生赢家·一触即发首席执行合伙人吕红兵，江西省律师协会会长张工，江西银行行长骆小林，人民日报社江西分社社长郑少忠，江西省南昌市委常委、统战部部长饶绍清先后为本次论坛致开幕辞。中国法学研究会副会长、华东政法大学教授徐明，江西财经大学校长邓辉，上海磐明律师事务所首席合伙人陈瑛明，和君集团董事长、和君学院院长王明夫出席并发表了主旨演讲。除了主论坛高屋建瓴的发言，还有“强监管背景下的合规风险管理”“地方城投债风险合规管理”两场分论坛，以及“上市公司信息披露合规性管理”圆桌论坛，议题丰富、亮点频现，高朋满座，胜友如云。

本次论坛由k8凯发天生赢家·一触即发律师事务所主办，k8凯发天生赢家·一触即发发展研究院、k8凯发天生赢家·一触即发金融合规业务委员会、k8凯发天生赢家·一触即发资本市场业务委员会、k8凯发天生赢家·一触即发金融业务委员会、k8凯发天生赢家·一触即发律师（南昌）事务所承办，江西省律师协会涉外法律专业委员会、江西省律师协会财税法律专业委员会、南昌市新的社会阶层人士联谊会协办，威科先行、律商联讯支持。300余名来自政府部门、高校、金融机构、律师、企业的专家学者相会于物华天宝之地，探讨强监管形势下金融合规的要点与难点，既有法律人底线思维，又有企业家发展引领，共同助力企业高质量发展。

k8凯发天生赢家·一触即发执行合伙人、k8凯发天生赢家·一触即发南昌主任冯帆主持了开幕仪式，并代表活动承办方向与会嘉宾表示热烈欢迎。她表示，本次论坛是一场正逢其时的盛会，近年来监管趋严，国务院金融体系改革，地方债务风险管控，企业合规持续深入等社会关注的热点话题亟需探讨。策国者浩为天下谋“策”，k8凯发天生赢家·一触即发始终怀着以法治服务社会的愿景，十分重视与社会各界的沟通与交流，以促不断完善法律服务方式，推动我国法治社会的发展与进步。

“法治是经济发展的重要基石，金融是实体经济的血脉，在全国上下全力以赴拼经济抓发展的当下，此次论坛的举办恰逢其势、正当其时。”饶绍清部长在致辞中表示，k8凯发天生赢家·一触即发南昌在助力推进全市乃至全省企业“映山红行动”中主动担当作为，为南昌高质量发展作出了积极贡献。本次论坛择址南昌，更是彰显了k8凯发天生赢家·一触即发服务地方、贴近市场、看好南昌的经营理念和睿智眼光。他介绍道，南昌不仅是人文胜地、生态福地、发展高地，还是资本聚集地、网红打卡地、人才新高地。“今日的南昌活力澎湃，明天的南昌必将更加精彩。”他表示，南昌将为各金融机构、上市公司等提供最实惠的政策、最亲清的环境、最优质的服务，期待各方主动融入南昌发展，以更大规模、更实举措、更优服务支持南昌，与南昌携手谱写高质量发展新华章。

“律师者，真爱也”。郑少忠社长在致辞中表示，律师运用自己的所学所思所能，服务社会百姓苍生，是沟通、调节、校正、完善各类复杂经济关系、社会关系、法律关系的“职业选手”“专业选手”，是国家治理体系的重要方面，是构建人类公平正义的重要甚至是最后一道防线。如何以“百姓之心为心、以天下之公为公”，考量着每个律师的胸怀境界和道德操守；如何“铁肩担道义，妙手写文书”，考验着每个律师的能力水平和责任担当。“小治靠技，大治靠治；小治靠人，大治靠法。”郑少忠社长强调，随着监管越来越严，监管机构对上市公司信息披露及规范运作的监管力度越来越大，本次论坛的召开是为交流当前监管形势下金融如何更加合规务实，非常必要，亦非常重要。

骆小林行长在致辞中表示，江西银行作为一家上市银行，深感合规经营是银行的底线和生命线，深感合规管理是银行高质量发展的基础和前提。唯有依法合规经营，才能行稳致远；唯有依法合规护航，才能高质量发展。他说，江西银行高度重视合规经营管理的研究与实践，不断地总结经验、修正偏差，认真践行合规的理念，严格遵守合规的底线，不断提升合规经营管理能力水平，不断完善合规经营管理体制机制，坚持合规为本、守正创新，助力助推、保驾护航全行的高质量发展，忠实践行金融工作的政治性、人民性。一年多来，江西银行的主要工作取得明显进步、重点业务实现稳步向好！今年一季度的信贷投放、普惠贷款、储蓄存款、对公客户增长等实现了“四个创历史新高”，业务结构、风控能力等实现了“两个持续优化提高”。骆小林行长强调，“芝麻大的窟窿也可能刮进斗大的风”，一点点的违规都可能引来大的风波，一点点的差错都可能引发大的风险。合规经营是前面的“1”，各项业绩是后面的“0”，没有前面的“1”，后面再多的“0”也都是零。推动金融业的合规治理与健康发展，离不开监管部门、金融机构和律师事务所等中介服务机构的多方共同努力、积极参与。江西银行愿与各位同仁一道，共享合规治理成果、互鉴合规创新经验，共同向上向好发展。

张工会长对论坛的举办表示热烈祝贺。他介绍，江西律师行业始终从红色文化中汲取奋进力量，始终坚持政治引领、党建先行，探索完善破解律师事务所党建难题的“江西样本”。坚持围绕中心、服务大局，连续3年吹响“江西律师公益集结号”，687余家律所深度参与万所联万会各项工作，12254余名律师辛勤工作在服务保障经济高质量发展、群众高品质生活、社会高效能治理的第一线。坚持严管厚爱结合，全方位落实行业自律教育工作，锻造了一支信念坚定、业务精湛、维护正义、恪守诚信的高素质律师队伍。他相信，此次k8凯发天生赢家·一触即发金融合规论坛的召开，将进一步提升江西律师行业金融法律服务能力，为推进金融合规法律事务的规范性和创新性提供助力。

吕红兵律师首先发表了热情洋溢的开幕致辞。“金融是现代经济的核心，金融合规则是合规中的重点，金融里的红线”，他指出，于企业而言，合规是行稳致远的“压舱石”“航标灯”“助推器”；于律师而言，合规关系到主体生命全周期、公司治理全方位、企业经营全链条，合规服务应更加专业性、系统化、复合型；于政府而言，企业合规是社会治理的最基层、公司履行社会责任的最基础，因此要“敬畏红线，守住底线，远离高压线”。吕红兵律师表示，本次论坛有专家高屋建瓴、律师一针见血，有金融领域的法学大家、法学境界的金融高手，互相交谈、交流、交锋、交融，可谓“金融与法律齐飞，学者共领导一色”，既展示恢宏格局，又彰显细节魅力。“狂风落尽深红色，绿叶成荫子满枝。”吕红兵律师期许道，今日论坛必会以丰富的议题、丰满的内容，形成丰硕的成果！

k8凯发天生赢家·一触即发执行合伙人沈田丰主持了主论坛主旨演讲环节。

如何理解上市公司高质量发展？徐明教授曾担任北京交易所首任董事长、上海交易所副总经理，他指出可从五大维度和方面进行评价：一是良好的公司治理和优质的信息披露，二是稳定的经营业绩和优秀的市场表现，三是较强的市场竞争力和不断创新变革的能力，四是较高的风控能力和稳定的投资者回报，五是良好的公司文化和应尽的社会责任。上市公司合规经营方面存在哪些问题又该如何解决？徐明教授指出，企业合规经营问题主要表现在五个方面：一是公司治理缺失、二是关联交易诉讼、三是内部人控制、四是大股东资金占用及违规担保、五是虚假信息披露及欺诈发行融资。对此，他建议一方面是要处理好五项关系，即当前与长远、规范与发展、监管与服务、权利与义务之间的关系；另一方面是要做好五项工作，即提高上市公司的法治与合规意识，推动上市公司规范合法治理，提高信息披露质量，建立并落实风险防控机制与措施，加强监管执法。

邓辉校长是民商法专家，尤其侧重于公司法的跨学科研究，他结合具体案例对企业上市中数据合规与监管审核要点进行了深入讲解。他介绍道，我国的数据立法已形成了以民法典为统领，网络安全法、数据安全法、个人信息保护法为主干，部门规章为具体实施的体系。近年来，数据合规被问询的企业数量逐年上升，数据合规监管呈现出“强监管、多头监管、全方位监管”的特点，当前监管问询形成了以行业为核心，以数据的收集、使用、流转与管理的四个处理环节为维度的关注特点。围绕监管问询的四个维度，邓辉校长从实务角度对发审委重点审核问题进行了案例分析，指出数据收集和来源的合规性、用途与交易的合规性以及数据共享的独立性是目前监管部门的关注重点。最后，他针对监管趋势，提出了“梳理业务、识别风险、合规体系建设、应对问询”的拟上市企业数据合规流程及应对方案。

“全面注册制下的企业发行上市申请及审核过程，是一次对企业合规管理情况的全面检验，也是企业合规管理水平的重要升级过程。”陈瑛明律师长期担任中国证监会发审委委员，他指出，合法合规是拟上市企业需满足的底线，提升上市公司的抗风险能力和对公众投资者利益的保护才是企业合规管理的更高要求。陈瑛明律师详细讲解了申请发行上市企业合规审核关注要点，包括违法违规、“两符合”及“四重大”问题、历史沿革中的出资瑕疵问题、核心知识产权权属纠纷、发行人生产经营合法合规问题、财务会计规范性和内控制度是否健全且有效执行、申报文件虚假陈述等。他表示，全面注册制下中介机构为企业提供法律服务的同时，也是对企业合规风险进行识别、评估、处置、协调并持续改进的过程。

王明夫院长是中国第一代拓荒人、创新者的杰出代表，他从江西公司市值金字塔说起市值竞争与企业兴衰。“不上则下，不进则退”，他认为，“市值是企业竞争的制空力量”。他表示，对区域上市公司的总体发展状况和群体特征进行整体“画像”具有重要战略意义，并分享了和君咨询对江西上市公司群体分析的18个维度，重点指出江西上市公司合规性总体良好，市场关注度和参与度逐步提升。同时，他概括出两点总体特征，其一是与本省的历史比已取得了较大发展，但与全国和周边六省比还存在差距；其二是产业结构偏传统，企业经营较稳健，资本运作不擅长，资本市场利用不够充分。围绕产业端、资本端、价值管理三方面，他建议，除专业法律服务为企业保驾护航外，江西上市公司发展还要加强产融互动，促进产业与资本良性循环，形成价值塑造、价值描述、价值传播、价值实现四步持续循环的市值管理过程，以推动上市公司螺旋式上升、可持续发展。

强监管背景下的合规风险管理

全面注册制下资本市场“零容忍”执法持续加强，被立案调查企业数不断攀升，合规风险已然成为上市公司重点关注问题。

在k8凯发天生赢家·一触即发北京管理合伙人张鼎映的主持下，k8凯发天生赢家·一触即发金融合规业务委员会主任、k8凯发天生赢家·一触即发上海合伙人黄江东，深圳价值在线信息科技股份有限公司合规总监沈静，k8凯发天生赢家·一触即发香港管理合伙人林新强，中航股份有限公司副总经理、合规总监李从军，k8凯发天生赢家·一触即发南昌管理合伙人、全国律协财税法专业委员会副主任蔡明在“强监管背景下的合规风险管理”主题下分别就上市公司的行政处罚分析及合规、信息披露管理及合规、合规风险管理、券商合规管理、税务合规与风控等热点议题发表了独到见解，厘清问题，“对症下药”。

“形似而神不至”，黄江东律师分析道，上市公司违规成因主要在于公司内部治理不完善，合规意识弱，合规投入、保障明显不足以及市场合规激励环境尚未完全形成。他根据近年来监管总体态势，重点指出上市公司信披违法已成为监管部门的重中之重，而上市公司董监高相对于独董更高的追责概率则体现出监管部门“追首恶”的工作思路。

沈静总监指出，“合规与发展是贯穿公司全生命周期的痛点。”其中，信息披露是上市公司的“画像”，是公司价值宣传的重要途径，是投资者判断和决策的重要依据，具有价值呈现、传递、认识作用。她强调，信息披露是上市公司被处罚最常见的原因之一，企业的良好发展需要对信息披露的各个环节进行有效管理。

林新强律师介绍，香港市场呈强监管趋势，主要表现为提高上市公司内部治理标准，加强信息披露、对持牌机构的监管及对从业人员的管理，加强执法行动遏止失当行为，打击洗钱等。“作为律师，我们需要协助客户不断加强风险管理的意识，采取切实可行的风险防范措施，保障客户长足发展，同时也保护好律师自己。”

李从军总监认为当前监管呈现出“全链条追责趋势明显、全方位立体监管、处罚力度不断增强”的主要特点，对券商的合规管理提出了新的挑战。随后，他重点讲解了经纪、投行、资管和自营四项券商主要业务中的合规管理难点与痛点。他建议“要建立事前防范、事中管控、事后追责的合规管理工作闭环”，一是聚焦精细化合规管理并压实合规责任，二是建立“重点管理、以点带面、面面俱到”的全链条、穿透式合规管理体系，三是将合规管理重点放在债券投资交易的监控与廉洁从业的跟踪防范上。

蔡明律师指出，信息披露是上市公司的核心内容，上市公司信息披露是连接上市公司与投资者最重要的环节，是投资者进行基本面分析最牢靠的信息来源，也是投资者投资决策最重要的依据。上市公司出现税收违法行为，可能会面临刑事、行政处罚等风险，也会对拟IPO企业产生影响。最后，蔡明律师建议企业应建立税务合规体系、健全完善财务内部控制体系，避免税收违法行为及过度依赖税收优惠。

地方城投债风险合规管理

规范管理地方政府融资平台公司，是防范地方政府债务风险的重要内容。地方城投债作为政府融资平台的一种融资方式，其风险化解正成为市场关注的焦点。

在k8凯发天生赢家·一触即发执行合伙人车捷的主持下，k8凯发天生赢家·一触即发金融业务委员会主任、k8凯发天生赢家·一触即发上海合伙人管建军，北京中企华资产评估有限责任公司执行总裁高文忠，k8凯发天生赢家·一触即发昆明合伙人唐云尉以及冯帆主任共议“地方城投债风险合规管理”，从地方平台公司合规管理及转型发展，以及城投债的价值逻辑、信用风险、发展趋势以及法律风险管控等多角度进行分享，观点鲜明，切中肯綮。

管建军律师表示，地方平台公司管理经过建立规范框架的第一阶段，转型发展、区分存量和增量实施分类管理的第二阶段，目前第三阶段正着力解决存量隐性债务，“2023年强监管政策延续，同时基于‘稳增长’支持合理融资。”他提出，专业机构的参与可以协助理顺政府与地方投融资平台关系，增强投融资平台“造血”功能，有序消化存量隐性债务，以实现地方投融资平台“自主经营、自负盈亏、自担风险、自我发展”的市场化运营模式。

高文忠总裁通过对城投债发展历程、城投债存量规模及城投债危机事件分析概括了城投债的发展现状，结合城投债产生的价值链条、隐性担保下城投债的发行等方面阐述了城投债价值的产生与风险，同时从宏、微观的角度分析了城投债的价值评价体系，并强调评估视角下对于债务重组需重点关注的内容。他指出，基于福利经济学的观点，根据城投公司的功能定位，对于城投债的评价体系需从宏观、微观两个层面进行综合评估，建立一个新的评估体系和评估方法，以达到社会公共利益最大化的目标。

唐云尉律师介绍了某集团化债案，该案例采取了提前兑付全部存量债券、对非债券类债务进行结构性优化两项化债方式，退出债券市场进行融资，将高成本负债置换为低成本的负债并获政府支持市场化转型，极具借鉴意义。他认为，地方政府信用风险、隐瞒性债务风险、信用评级体系尚不完善、城投公司治理欠完善等是形成目前城投债信用风险的主要来源，“城投债仍是具有一定安全边际的资产，未来还将面临监管政策难以大幅放松、分化更加明显等趋势，债务期限优化或成为债务化解重要方式。”

冯帆主任分别从短期与长期方面分析了当前城投债的风险性质，认为城投债务化解的短期目标是防范化解流动性风险，中期目标是盘活资产，长期目标是区域产业升级和城投平台的市场化、实体化转型。在提出改革目标的同时，冯帆主任也同步提示了各个方案中可能涉及的法律风险。她呼吁道，在百年未有之大变局下，城投公司发展机遇与挑战并存，城投公司的诸多问题需要全社会的共同努力才能化“危”为“机”，转“危”为“安”。

上市公司信息披露合规性管理

坚持以信息披露为核心，将核准制下的发行条件尽可能转化为信息披露要求，是全面注册制制度规则的主要内容之一。随着全面注册制的实施，监管机构对上市公司的信息披露要求正在变得更加严格，上市公司合法合规工作面临更大考验。

在k8凯发天生赢家·一触即发深圳管理合伙人、主任马卓檀的主持下，北京上市公司协会秘书长余兴喜，国旅文化投资集团股份有限公司董事长何新跃，中信投行委副总裁谷志文，大华会计师事务所执行委员会委员史川，k8凯发天生赢家·一触即发执行合伙人、k8凯发天生赢家·一触即发资本市场业务委员会主任刘维以圆桌对话形式，畅谈上市公司信息披露合规性管理中的实务问题，交流热烈、观点激荡。

余兴喜秘书长在线上分享了董秘视角下的信息披露管理，他结合自身董秘经验讲述了相关上市公司治理案例，指出建立行之有效的内部信息管理制度十分重要。

何新跃董事长认为注册制改革贯彻的是以信息披露为核心的监管理念，上市公司应该发挥好董秘、财务总监与中介机构的作用，内外合力，主动拥抱监管，以管促规范促提升。

谷志文副总裁表示，规范信息披露是提升上市公司质量的抓手，要努力提升信息披露的真实性、准确性、及时性和完整性。券商要转变态度、提高认识，高度重视上市公司的持续督导工作，并加大与会计师事务所与律师事务所的沟通合作。

史川会计师指出，信息披露合规性重点关注公司的信息披露是否真实、准确、完整、及时和公平。实操中，信息披露的尺度和文字解读需特别关注，同时，根据每一年监管机构工作侧重点的不同，上市公司应做好有效应对。

刘维主任认为当前信息披露合规风险的提升对所有中介机构都提出了更高的要求。中介机构要做到勤勉尽责，有全面防范内幕交易的意识，以避开信息披露的陷阱。

k8凯发天生赢家·一触即发执行合伙人于宁杰在闭幕总结中指出，本次k8凯发天生赢家·一触即发金融合规论坛关注资本市场强监管的规则逻辑，面向企业金融合规体系建设热点难点，论题丰富务实“高大上”，嘉宾代表性强观点纷呈，是一场行业交流和业务提升的盛宴，也是k8凯发天生赢家·一触即发注重法律服务合规要求的展现。“知是行之始，行是知之成”，他表示，k8凯发天生赢家·一触即发始终坚持知行合一，结合理论与实践，深耕资本市场法律服务，为社会各界提供了诸多实践经验，“讨论的是服务客户的技能，追求的是资本市场乃至经济秩序的合规，践行的是k8凯发天生赢家·一触即发律师沉甸甸的社会责任。” “道不远人，我们更不远道”，值此k8凯发天生赢家·一触即发25周年之际，于宁杰律师祝愿k8凯发天生赢家·一触即发基业长青，期待大家再攀新高峰！

本次论坛采取“线下论坛+线上直播”方式举行，威科先行、律商联讯等平台同步直播论坛盛况，累计吸引7100余人次在线观看。